距離2020年結(jié)束只有一個多月時間，P2P網(wǎng)貸清退工作也進(jìn)入了最后收官階段。根據(jù)銀保監(jiān)會最新披露的P2P行業(yè)情況，全國實際運營P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)由高峰時期約5000家，壓將到目前的3家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)28個月下降。

隨著網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量的減少，各省市也陸續(xù)公布了P2P清退名單，但有個不容忽視的問題是平臺雖然退出了但存量債務(wù)不一定結(jié)清，出借人、平臺、借款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系依然存在。

對于出借人來說，不管平臺是轉(zhuǎn)型還是良性退出，投資的本金能否全額回款才是關(guān)鍵問題。也正因此，隨著監(jiān)管清退的收緊，不少逾期回款的平臺開始面臨出借人向企業(yè)發(fā)難，甚至鬧到經(jīng)偵介入，在筆者看來，這對雙方來說都不是最好的選擇。

出借人非理性維權(quán)? 未來不可期

自從前兩年P(guān)2P平臺雷潮后，立案偵查也就隨爆雷而來，像愛錢進(jìn)、錢多多都是近期被立案的平臺。對于出借人來說，經(jīng)偵介入也許是追回?fù)p失最后的辦法，但不一定是最好的方法。

按照流程，只要平臺被立案，那首先就要由公安機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查，接著轉(zhuǎn)交給檢察機(jī)關(guān)進(jìn)行公訴，最后由法院來審判，案件審結(jié)后在執(zhí)行階段就會給P2P平臺出借人返錢了。看似簡單的流程，執(zhí)行起來卻需要一定的時間周期。

稍早有團(tuán)貸網(wǎng)、網(wǎng)信立案事件，近期有愛錢進(jìn)、積木盒子等新爆立案平臺。今年9月份警方就對愛錢進(jìn)立案調(diào)查并在全國范圍內(nèi)展開追繳，兩個月過去，愛錢進(jìn)依然有82.65億元逾期金額沒有收回。

近日，更有消息傳出愛錢進(jìn)申請破產(chǎn)重組，雖然這一消息被官方否認(rèn)稱目前并未收到任何與破產(chǎn)重組案件相關(guān)的法律文書，官網(wǎng)也顯示正常運營，但根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，愛錢進(jìn)六七月份的借款逾期率分別為32.92%和36.70%，目前就已提升至43.11%，平臺遭立案也導(dǎo)致逾期率迅速上升，一旦平臺頂不住逾期壓力，為減少公司損失也將不得不申請破產(chǎn)，對出借人來說也會是個不小的打擊。

愛錢進(jìn)官網(wǎng)逾期情況展示

而5月就被立案的積木盒子，雖然發(fā)布了兌付方案，一是債權(quán)認(rèn)領(lǐng)計劃，一是增強(qiáng)保障計劃。但是半年時間過去了，積木盒子正常的兌付依舊陷入停滯狀態(tài)。對于回款不利，積木盒子對外的解釋是存管賬戶已被公安凍結(jié)，想要解凍需要另行開發(fā)兌付系統(tǒng)需要時間。而就當(dāng)前情形判斷，積木盒子想要開啟兌付還需漫長的等待。

此外，筆者匯總了幾家已立案平臺最新進(jìn)展情況。截至目前，微貸網(wǎng)已累計歸集資金26.29億元，查封、凍結(jié)等追贓挽損工作持續(xù)開展;華夏信財法定代表人、資金端負(fù)責(zé)人已被移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴，追繳現(xiàn)金7.5億余元，追贓挽損工作繼續(xù)進(jìn)行;錢多多已依法追繳現(xiàn)金1100余萬元，查封涉案房產(chǎn)350余套。以上平臺雖然有一定的現(xiàn)金追繳回來，然而只要追贓工作沒有完成，就無法進(jìn)行資產(chǎn)處置，并且最終清退將由法院判決后進(jìn)行，這些只不過是被立案平臺現(xiàn)狀的冰山一角。

耐心等待良性退出? 理性中的希望

立案雖然是出借人保護(hù)自身權(quán)益最后一道盾牌，但其中所花費的時間成本也是不應(yīng)忽視的。不僅如此，對于出借人來說，一旦平臺遭立案即使可以收回逾期額，回款的比例也要根據(jù)追繳資金的多少來決定。因此，不管對平臺還是出借人，立案都并非上策。

雖然監(jiān)管并未透露尚在運營的3家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)名單，但行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出剩者為王的態(tài)勢。被清退的大多P2P平臺或轉(zhuǎn)型或退出，然而并非所有P2P平臺都有實力能夠良性退出，即使有條件平臺也會采取分期付款的方式將出借人的本金兌現(xiàn)，鮮有公司能夠直接將出借人的本金兌付，引入第三方AMC的介入成為部分平臺的選擇。

早在2018年，國內(nèi)五大AMC之一的中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司天津市分公司就對信融財富全額墊付2000萬項目借款，成為國內(nèi)AMC介入網(wǎng)貸資產(chǎn)處置正式落地的第一單，也是國家推動國有資產(chǎn)管理公司協(xié)助P2P網(wǎng)貸行業(yè)處置不良資產(chǎn)的實質(zhì)性進(jìn)展。

到今日，盡管真正落地AMC介入的案例并不多，但銀監(jiān)會對于AMC要主動介入網(wǎng)貸不良資產(chǎn)處置協(xié)助的政策性鼓勵，加之P2P平臺主動與AMC接入，也算給出借人增添一份希望。

以玖富普惠為例，為保障出借人利益，玖富普惠主動引入AMC進(jìn)行債權(quán)管理，平價不打折保障出借人本金不受損失。在行業(yè)整體清退大趨勢下，玖富普惠先后出臺了追償借款、積極籌備建立線上線下溝通機(jī)制等舉措，與出借人建立高效溝通渠道聽取出借人訴求。高效透明的機(jī)制無疑可以讓出借人及時了解信息與平臺動向，減少擔(dān)憂和恐慌，同時有助于平臺根據(jù)出借人訴求調(diào)整后續(xù)方案。

通過梳理年初尚在運營的二十多家P2P機(jī)構(gòu)，筆者發(fā)現(xiàn)當(dāng)前大部分P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已處于清退或轉(zhuǎn)型中。行業(yè)也分化出兩個極端，一端是拍拍貸、你我貸、彩麒麟等已完成清退轉(zhuǎn)型助貸平臺或金融科技企業(yè);一端是人人貸、小贏網(wǎng)金、洋錢罐、首金網(wǎng)等繼續(xù)催收出清。

今年3月拍拍貸發(fā)布公告，稱與招商銀行存管合約到期后下線招行存管功能，退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù);11月你我貸發(fā)布了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)清零的公告，所有出借用戶的本金和預(yù)期收益均已得到兌付?？v觀這些全身而退的平臺，對平臺來說實現(xiàn)良性退出順利完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過渡，對出借人來說本金收益在正常標(biāo)的時間內(nèi)完成兌付，給了出借人最大的安心，對平臺和出借人來說無疑都是雙贏。

退出的平臺已完成歷史使命，還在臺上的部分平臺如玖富普惠、PPmoney、點融、信用寶、邦融匯等則需要繼續(xù)完成企業(yè)的責(zé)任。以玖富普惠為例，雖然當(dāng)前項目逾期讓廣大出借人對平臺運營產(chǎn)生擔(dān)憂，但有拍拍貸、你我貸等案例在前，相信良性退出對平臺和出借人都是較好的選擇。

雖然種種跡象表明不管平臺是良性還是惡性清退，監(jiān)管介入下出借人不會竹籃打水一場空，但正常運營的平臺積極兌付比例總是要高于立案追討的平臺，且一旦立案追繳，不僅耗費時間長周期久，對出借人來說等待可謂遙遙無期。因此筆者在此建議出借人與其進(jìn)行不理性維權(quán)，不如與平臺一起化解風(fēng)險，給平臺“喘口氣”的時間讓其慢慢良性退場。實在不行，立案可以成為保護(hù)權(quán)益的最后砝碼。