2022年一季度業(yè)已過(guò)去，公募基金季度發(fā)行規(guī)模和業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況也正式出爐。今年來(lái)A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，投資難度明顯增加，資本市場(chǎng)信心不足，風(fēng)險(xiǎn)偏好程度降低，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金遇冷，發(fā)行規(guī)模和業(yè)績(jī)表現(xiàn)頗為“慘淡”。
從發(fā)行市場(chǎng)來(lái)看，今年一季度新基發(fā)行平均份額創(chuàng)近3年來(lái)新低，平均發(fā)行份額均在10億份以下。2月份至3月份，發(fā)行規(guī)模較大的基金主要是債券產(chǎn)品，而主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金并不很受市場(chǎng)待見(jiàn)。
在此背后，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)整體業(yè)績(jī)普遍不佳，不少產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)20%。截至4月1日，主動(dòng)股票型產(chǎn)品虧損尤為顯著，僅有6只產(chǎn)品飄紅(不同份額合并計(jì)算，下同);主動(dòng)混合型產(chǎn)品共有162只產(chǎn)品飄紅，相對(duì)于基數(shù)而言占比非常小。
經(jīng)《每日財(cái)報(bào)》梳理，即使是歷年獲獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，在今年殺跌行情下也難以避免虧損。相對(duì)于全市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，明星產(chǎn)品虧損程度有過(guò)之無(wú)不及。不過(guò)，從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，明星產(chǎn)品依然更有優(yōu)勢(shì)。
平均發(fā)行份額創(chuàng)新低，主動(dòng)權(quán)益“不受待見(jiàn)”
今年一季度，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，公募基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷，平均發(fā)行份額創(chuàng)近兩年來(lái)新低。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按基金成立日計(jì)算，一季度共成立基金386只，總發(fā)行份額為2738.29億份，較去年同期下降74.36%。
分月份來(lái)看，1月份成立基金148只，發(fā)行份額為1188.20億份;2月份成立基金為63只，發(fā)行份額為337.67億份;3月份發(fā)成立基金為175只，發(fā)行份額為1212.42億份。3月份發(fā)行情況有所改善，但整體發(fā)行情況仍較為低迷。
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，今年一季度新基發(fā)行數(shù)量雖多，但整體規(guī)模較小，導(dǎo)致平均發(fā)行份額創(chuàng)近3年來(lái)新低。2019年至2022年3月，在39個(gè)月份中，共有8個(gè)月份平均發(fā)行份額低于10億份，其中今年1-3月全部入列，平均發(fā)行份額分別為8.03億份、5.36億份和6.93億份，其中2月份平均發(fā)行份額排名倒數(shù)第一。
此間，發(fā)行規(guī)模較大的基金主要為債券產(chǎn)品，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金并不很受市場(chǎng)待見(jiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年1月份主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模尚可，有30只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，其中22只為主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，前4大產(chǎn)品均為偏股混合型產(chǎn)品，最大的一只發(fā)行份額為55.97億份。
2月份至3月份，主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模驟降，規(guī)模較大的基金多為債券產(chǎn)品。其中，2月份共有6只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，5只產(chǎn)品為債券基金，1只產(chǎn)品為偏債混合基金;3月份共有24只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，19只產(chǎn)品為債券基金，前5大產(chǎn)品均為中長(zhǎng)債，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金僅為4只。
主動(dòng)權(quán)益業(yè)績(jī)“慘淡”，近800只虧損逾20%
今年一季度，A股市場(chǎng)大幅殺跌，重要指數(shù)悉數(shù)下挫。其中，上證指數(shù)累計(jì)下挫10.56%，深圳成指累計(jì)下挫18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下挫19.96%。股市表現(xiàn)不佳，也拖累權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，股票型基金平均收益率為-14.62%，混合型基金平均收益率為-12.25%。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，主動(dòng)股票基金表現(xiàn)尤為弱勢(shì)，今年一季度，中證主動(dòng)式股票型基金指數(shù)(930890)跌幅為17.85%。截至目前，主動(dòng)股票基金中僅有6只產(chǎn)品飄紅，虧損幅度超過(guò)20%的產(chǎn)品共有126只，其中表現(xiàn)最差的產(chǎn)品虧損幅度將近30%。
主動(dòng)混合型產(chǎn)品整體股票倉(cāng)位較低，虧損幅度相對(duì)較好。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至4月1日，剔除年內(nèi)無(wú)收益產(chǎn)品，主動(dòng)混合型產(chǎn)品平均收益率為-11.83%，共有162只產(chǎn)品錄得正收益，虧損超過(guò)20%的產(chǎn)品達(dá)到666只。由此計(jì)算，主動(dòng)股票和主動(dòng)混合產(chǎn)品虧損超過(guò)20%的產(chǎn)品達(dá)到792只。
在主動(dòng)混合型產(chǎn)品中，收益率排名前列的產(chǎn)品主要投資于周期行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，如石油、煤炭、天然氣、豆粕等。萬(wàn)家基金管理的三只產(chǎn)品收益率排列前三位，主要配置的資產(chǎn)便是房地產(chǎn)和煤炭。另外，重倉(cāng)其他低估值的股票也取得不錯(cuò)的收益，例如配置銀行、生豬養(yǎng)殖、鋼鐵等。
2021年以來(lái)，A股消費(fèi)和醫(yī)療整體表現(xiàn)不佳，相關(guān)基金產(chǎn)品虧損較大。在主動(dòng)混合型基金中，重倉(cāng)消費(fèi)和醫(yī)療相關(guān)資產(chǎn)的產(chǎn)品排名相對(duì)落后，如中信建投醫(yī)藥健康混合年內(nèi)收益率為-27.67%。
歷年獲獎(jiǎng)主動(dòng)權(quán)益基金也“頂不住”
在公募基金行業(yè)中，各類(lèi)評(píng)選獎(jiǎng)項(xiàng)頗多，但有3個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)受到業(yè)界廣泛認(rèn)可，那便是金牛獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)和金基獎(jiǎng)，其中金牛獎(jiǎng)被認(rèn)為是基金界中的“奧斯卡獎(jiǎng)”。在今年一季度殺跌行情中，歷年獲獎(jiǎng)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金表現(xiàn)如何呢?
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，即使是獲獎(jiǎng)的明星基金產(chǎn)品，也抵擋不住今年以來(lái)股市下挫趨勢(shì)，平均收益率甚至低于整體水平。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至4月1日，歷年獲得金牛獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品共有65只，年內(nèi)平均收益率為-16.34%，僅有2只產(chǎn)品飄紅，分別為華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)、工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題;虧損幅度最大的產(chǎn)品為新華行業(yè)輪換配置，年內(nèi)收益率-22.44%。
歷年獲得明星基金獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品共有66只，年內(nèi)平均收益率為-16.38%，僅有1只產(chǎn)品飄紅，為萬(wàn)家精選混合;虧損幅度最大的產(chǎn)品為融通轉(zhuǎn)型三動(dòng)力，年內(nèi)收益率-24.51%。
歷年獲得金基獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品共有72只，年內(nèi)平均收益率為-16.53%，僅有1只產(chǎn)品飄紅，為工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題;虧損幅度最大的產(chǎn)品為前海開(kāi)源滬港深優(yōu)勢(shì)精選，年內(nèi)收益率-23.83%。
上述3個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)中有不少基金是重復(fù)的，部分基金經(jīng)理能夠獲得2個(gè)或3個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。《每日財(cái)報(bào)》注意到，前海開(kāi)源基金曲揚(yáng)的獲獎(jiǎng)基金均排名倒數(shù)。在金牛獎(jiǎng)中，前海開(kāi)源中國(guó)稀缺資產(chǎn)排名倒數(shù)第二;在明星基金獎(jiǎng)中，前海開(kāi)源滬港深優(yōu)勢(shì)精選排名倒數(shù)第二;在金基獎(jiǎng)中，前海開(kāi)源滬港深優(yōu)勢(shì)精選、前海開(kāi)源中國(guó)稀缺資產(chǎn)分別排名倒數(shù)第一、倒數(shù)第二。
不過(guò)從長(zhǎng)期來(lái)看，獲獎(jiǎng)基金產(chǎn)品依然更具優(yōu)勢(shì)。近3年以來(lái)，歷年獲得金牛獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率為71.17%;歷年獲得明星基金獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率為76.82%;歷年獲得金基獎(jiǎng)的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率為85.46%。
